在国际能源形势出现重大变化的情况下，为满足未来不断增长的电力需求，核电将会发挥更大作用。根据国际原子能机构的预测，到2030年全球核电装机容量将达到418~640GW,占总装机容量的比重为8%~9%左右。届时全球核电发电量将占全球总发电量的12%~13%左右。核电大发展时期已经来临，相关核电设备制造企业迎来了千载难逢的发展机遇。
笔者认为，三大动力集团作为国内主要的核电设备制造企业，其下属上市公司东方锅炉（600786）、东方电机（600875）、上海电气（2727HK）、哈动力（1133HK）将从核电产业中受益良多，而其他具有核电概念的上市公司短期内还难以享受行业景气提升所带来的好处。
优势明显
核电发展的主要劣势在于核安全问题以及建造成本高昂。但同时也具有无可比拟的竞争优势，与消耗矿物燃料的电站相反，核电站并不释放二氧化碳、硫和一氧化碳，而且来自国际原子能机构的研究表明，核能发电成本低于煤炭和天然气发电成本。何况加上对环境、健康等其他因素的影响，煤炭发电的成本将翻倍，天然气发电的成本将提高30%。
核电经济性因各国资源禀赋和技术条件差异而有所不同。但是核电已经具备很强的竞争力，甚至在美国核电的发电成本已低于煤电。另外，核电经济性还表现在发电成本非常稳定，对燃料价格波动不敏感，因此，核电能够平抑能源价格波动，保障能源供应安全。
日前，来自欧盟委员会交通和能源部门一份报告表明，如果不修建核电站，欧盟将不能实现《京都议定书》规定的减少导致温室效应的气体排放目标。欧盟的计算显示，在今后25年内，需建造10万~30万兆瓦核电站才能实现减少二氧化碳排放造成的污染的目标。
必要之举
目前，我国核电占一次能源生产的比重仅为0.24%。2005年，核电发电量和装机容量比重才分别达到2%和1.25%，在拥有核电的国家中是最低的。我国是继美、英、法、前苏联、加拿大和瑞典之后，世界上第七个能自主设计和建造核电站的国家，核电的发展状况与我国核大国的地位极不相称。
另外，我国严重依赖煤炭的能源消费结构加大了能源供应风险。一方面，煤炭资源虽然比较丰富，但探明程度很低；另一方面，单一的能源消费结构难以平抑能源价格波动。
能源供应短缺、价格飙升和煤炭安全事故频发是我国能源建设进入超快阶段的信号，在巨大的能源需求和环境恶化的双重压力下，我国必须改变过度依靠煤炭的单一能源格局，实施多元化的能源供应战略，提高核能等新能源的利用比例。
国务院总理温家宝曾在国务院常务会议上指出：要调整能源结构，积极推进核电。同时，我国“十一五”规划意见中也指出要积极发展核电。由此看出，我国核电发展开始提速。
前景广阔
根据国家绿色能源发展规划，“十一五”期间我国将增加核电的建设规模，2010年我国核电装机容量将达到1250万千瓦，占总装机容量的2%左右，年复合增长率达到12.78%，“十二五”期间还将进一步加大核电投资规模，“十二五”期末核电装机容量达到2400万千瓦，占到总装机容量的3%，年复合增长率达到13.94%。到2020年，在运行核电装机容量4000万千瓦，在建核电装机容量1800万千瓦，这比原来国家发改委提出的到2020年核电装机总容量4000万千瓦的目标又前进了一大步，笔者预计，届时我国世界装机容量将将超过这个预期。
以1400美元/千瓦的单位造价来计算，2020年我国核电站项目预计投资将高达714亿美元，按设备费用占项目总投资44％和设备国产化程度74.6％（核岛设备国产化程度70％，常规岛设备国产化程度80％，核电站辅助设备国产化程度90％）计算，国内核电设备生产企业在2020年前有望分享高达234亿美元的市场份额。其中核岛设备生产企业有望分享的市场份额为140亿美元，常规岛设备生产企业有望分享的市场份额为69亿美元，核电站辅助设备生产企业有望分享的市场份额为24亿美元。相关核电设备制造企业迎来了千载难逢的发展机遇。
苦乐不均
我国核岛设备市场基本由东方电气集团和上海电气集团所垄断。
在核岛设备市场方面，东方电气集团和上海电气集团具备明显的竞争优势，合计所占的市场份额已达到90%，两者分别占到45%左右。具体表现为东方电气集团和上海电气集团分别与法国法玛通公司和美国西屋电气公司组成投标联合体，共同竞争中国的核岛设备市场。
在国内已建成的核电站中，秦山一期、秦山二期、秦山三期主要是由上海电气集团参与，而岭澳一期主要是由东方电气集团参与。目前在建的秦山二期核电站的核岛设备供货主要由上海电气集团和西屋公司的投标联合体所承担，岭澳二期核电站核岛设备供货主要由东方电气集团和法玛通的投标联合体承担。
我国核电常规岛设备市场则由三大动力集团共同分享。
三大动力集团在常规岛设备市场都具有很强的实力，其中哈电集团和GE公司组成投标联合体，东方电气集团和阿尔斯通公司组成投标联合体，上海电气集团和西门子公司组成投标联合体，共同竞争国内的常规岛设备市场。岭澳一期的两台百万千瓦汽轮发电机组就被东方电气集团的投标联合体获得，秦山二期两台60万千瓦汽轮发电机组被哈电集团的投标联合体获得。
笔者认为东方锅炉（600786）在核电站核岛设备领域具有极强的竞争优势，该公司与上海锅炉厂作为国内核岛设备生产的骨干企业，其生产的蒸汽发生器、稳压器、硼注箱和安注箱等设备占核岛设备投资的46％左右，是未来核电高速发展受益最大的企业。东方电气集团在核岛设备市场拥有45％的市场占有率，以44%的设备投资和70%的核岛设备国产化率来计算，笔者预计东方锅炉平均每年可获得的核电设备订单为16亿元人民币左右，而东方电机（600875）每年从核电项目中将获得8.8亿元人民币的订单。
上海电气（2727HK）作为国内核岛和核电设备生产的主要企业，国内核岛设备市场占有率为45％，国内常规岛设备市场占有率为33％。以前面的假设计算，该公司在核岛设备领域每年获得的订单约为16亿元人民币左右，在常规岛设备领域每年获得的订单在12.25亿元人民币左右。核电设备将在未来成为企业新的利润增长点。
哈动力（1133HK）作为国内常规岛设备生产的主要企业，国内核岛设备市场占有率为5％，国内常规岛设备市场占有率为33％，该公司在常规岛设备领域实力较强，每年可获得的核电设备订单为16亿元人民币左右。
其他具有核电概念的上市公司G兰太、中科英华、G中成、中核科技等企业，由于核电产品对上市公司贡献利润较小，短期内还难以享受到核电产业景气提升所带来的好处。
如G兰太（600328）已建设核极金属钠生产项目，并向我国第一座快中子实验核反应堆提供了350吨核极钠，但是350吨销量仅占该公司2005年金属钠生产量的1.04%，金属钠销量的1.19%。
中科英华（600110），主要开发、制造核电站用热缩材料，热缩技术实力国内领先。但是该公司的热缩产品仅占企业2005年销售收入的40%左右，同时热缩产品广泛应用于电力、石油、电子、电信等行业，核电站只是其中一个用户，比重并不大。
G中成（000151），虽然拥有我国独立研究开发的低温供热堆技术，并与清华大学、国家电力公司组建中清源核能科技有限公司开发利用核能新技术，承接摩洛哥王国核能海水淡化示范厂项目。但是该公司只占中清源25%的股份，而且核能海水淡化项目由于某些关键性技术问题难以达成一致，笔者预计短期内，该项目的商务合同不能签订。
中核科技（000777），主要从事工业用阀门及环保型水系统阀门销售。公司前身为苏州阀门厂，能生产核电站所需的阀门。但原苏阀厂保留了生产核工程用阀门生产线，未进入上市公司。
(编辑：陈兵) |
